Obligacje
autorem artykułu jest Tomasz Bar
Obligacje obok lokat bankowych należą do najstarszych produktów finansowych dostępnych na polskim rynku finansowym. Uważane za mało dochodowe ale bezpieczne, obligacje wciąż cieszą się dużą popularnością zarówno wśród klientów indywidualnych jak i instytucji finansowych.
Jak każdy produkt finansowy mają swoich zwolenników i przeciwników. Co warto wiedzieć nim zdecydujemy się zakupić obligacje?
Kilka słów o historii obligacji.
Historia obligacji siÄ™ga czasów powstania rynku kapitaÅ‚owego. Instrument ten rozpowszechniÅ‚ siÄ™ zwÅ‚aszcza w XVIII i XIX wieku w rozmaitej postaci (skrypty dÅ‚użne, pożyczki rzÄ…dowe itp.). Obecnie na Å›wiecie emitowane sÄ… najróżniejsze typy obligacji, od rzÄ…dowych (skarbowych) poczynajÄ…c, na obligacjach „Å›mieciowych” wypuszczanych w dużych iloÅ›ciach przez dynamiczne firmy koÅ„czÄ…c.
W Polsce do roku 1918 emitowane były głównie obligacje przedsiębiorstw oraz rządowe papiery państw-zaborców. Po odzyskaniu niepodległości w okresie XX-lecia międzywojennego rozpoczęto emisję polskich obligacji skarbowych, które często miały charakter celowy, np. dofinansowanie obronności kraju. Odrodzenie popularności obligacji w Polsce wiąże się z przemianami polityczno-gospodarczymi zapoczątkowanymi w 1989 roku. Wówczas to, w końcu 1989 roku, uruchomiono publiczną ofertę tzw. obligacji prywatyzacyjnych, które dawały nabywcom możliwość zakupu akcji prywatyzowanych przedsiębiorstw z 20% zniżką. Od tamtej pory obligacje zyskują stale na popularności. Są jedną z ulubionych form lokowania wolnych środków pieniężnych przez instytucje finansowe. Banki, fundusze inwestycyjne i emerytalne są największymi graczami na rynku obligacji. Największą zaletą obligacji jest fakt, iż emitentem jest państwo, które zapewnia bezpieczeństwo inwestycji. Drugą istotną sprawą jest to, iż Skarb Państwa stale potrzebuje środków na bieżące funkcjonowanie i pokrycie niedoborów budżetowych. Dzięki temu na rynku pojawiają się coraz to nowe emisje obligacji. W opinii niektórych ekonomistów atrakcyjność obligacji sprawia, że banki niechętnie udzielają kredytów przedsiębiorcom. Wolą niższe, ale pewne zyski z obligacji. To z kolei powoduje brak kapitału na rozwój nowych firm. Sytuacja ta może ulec zmianie dopiero w przypadku znacznego spadku oprocentowania obligacji, co jest z kolei ściśle związane z poziomem inflacji i stóp procentowych ustalanych przez NBP.
Dla kogo obligacje?
Z całą pewnością obligacje są produktem finansowym dla osób, które cenią bezpieczeństwo.
Pewny, choć niewysoki zysk jest dla nich najważniejszy. Ryzyko inwestowania w obligacje sprowadzone jest do minimum.
Jedyne ryzyko jakie ponosimy jest związane z obligacjami o stałym oprocentowaniu w momencie zmiany wysokości stóp procentowych przez NBP. Jeśli przykładowo NBP podwyższy stopy procentowe nasze obligacje staną się mniej atrakcyjne, gdyż ich oprocentowanie pozostaje niezmienne wobec rosnących stóp NBP. Ale już obniżka stóp NBP z kolei czyni nasze obligacje bardziej atrakcyjnymi, ponieważ ich oprocentowanie nie zmienia się wobec malejących stóp NBP.
Rodzaje obligacji:
Obligacje oszczędnościowe ? dwuletnie, czteroletnie lub dziesięcioletnie są oferowane wyłącznie osobom fizycznym. Nie są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych. Obligacje oszczędnościowe są emitowane co miesiąc i sprzedawane zawsze po cenie równej wartości nominalnej, tj. 100 zł.
Obligacje rynkowe są dostępne zarówno dla osób fizycznych, osób prawnych jak i jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej, z wyłączeniem podmiotów finansowych.
Do obligacji rynkowych zalicza się obligacje trzyletnie. Najważniejszą cechą tych obligacji jest możliwość obrotu nimi na Giełdzie Papierów Wartościowych za pośrednictwem biur maklerskich dla posiadaczy rachunków papierów wartościowych, lub możliwość sprzedaży bezpośrednio z rachunku rejestrowego dla tych, którzy nie posiadają rachunku inwestycyjnego.
Obligacje DOS, TZ i inne
Te skróty to nic innego jak oznaczenie obligacji.
I tak:
DOS ? obligacje dwuletnie oszczędnościowe o stałym oprocentowaniu,
TZ – oznacza obligacje trzyletnie o oprocentowaniu zmiennym,
COI ? obligacje czteroletnie oszczędnościowe indeksowane,
EDO ? obligacje emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe.
Warto znać te skróty, gdy będziemy szukać kursów obligacji np. w prasie.
Głównym dystrybutorem obligacji skarbowych jest bank PKO BP. Szczegółowe informacje na temat obligacji (daty emisji, punkty zakupu) można znaleźć pod adresem www.obligacjeskarbowe.pl
Plusy obligacji ? obligacje a lokata– podobnie jak w przypadku lokat najwiÄ™kszÄ… korzyÅ›ciÄ… jest pewny, okreÅ›lony zysk,
– w zależnoÅ›ci od rodzaju obligacji, zyski (odsetki) wypÅ‚acane sÄ… kwartalnie, półrocznie lub na koniec terminu wykupu,
– w przypadku obligacji zakupionych w banku PKO BP istnieje możliwość wycofania kapitaÅ‚u przed terminem wykupu ? wystarczy zÅ‚ożyć dyspozycjÄ™ przedterminowego wykupu. To duży plus, gdyż oprócz wyższego niż na lokacie zysku mamy gwarancjÄ™ otrzymania naliczonych odsetek. Natomiast w przypadku przedterminowego zerwania lokaty tracimy wiÄ™kszość lub caÅ‚ość naliczonych odsetek,
– jeÅ›li posiadamy obligacje zakupione na GPW możemy je sprzedać podobnie jak akcje po aktualnej cenie rynkowej.
Minusy obligacji:
– ograniczenie możliwoÅ›ci zakupu obligacji do Å›ciÅ›le okreÅ›lonego okresu subskrypcji. Jedynie obligacje trzyletnie typu TZ można kupić w dowolnym momencie na GPW.
– zamrożenie kapitaÅ‚u na 2-3 lub wiÄ™cej lat. Zysk jest wyższy, niż w przypadku lokat, lecz biorÄ…c pod uwagÄ™ okres inwestycji, zbyt niski wobec innych form inwestowania.
—
www.finanseosobiste.pl – praktyczne porady finansowe, informacje o nowoÅ›ciach finansowych
tomaszbar.pl – finanse, gospodarka, polityka, spoÅ‚eczeÅ„stwo
Artykuł pochodzi z serwisu www.Artelis.pl